SG Value Partners AG lanciert Circle Fund

SG Value Partners AG lanciert Circle Fund
Sven Sommer, CEO SG Value Partners

Zürich (CH) Die unabhängige Anlageboutique SG Value Partners AG, Zürich, bringt ihren Circle Fund auf den Markt. Der SGVP Circle Fund verfolgt einen Deep-Value-Ansatz nach dem Bottom-up-Prinzip gemäss Philosophie von Benjamin Graham und David Dodd.

Die SGVP-Anlage-Strategie verfolgt konsequent einen Deep-Value-Ansatz. Dieser basiert auf der Philosophie, welche in den 1930er Jahren von den Professoren Benjamin Graham und David Dodd an der Columbia Universität in New York entwickelt wurde. Im Zentrum stand «Sicherheit des eingesetzten Kapitals und ein angemessener Ertrag» – eine Grundhaltung, die auch für SG Value Partners AG das Fundament für Investment-Entscheide darstellt: Die Abgrenzung vom herkömmlichen Marktgebaren und eine antizyklische und langfristige Investition.

SGVP Circle Fund
Der neu lancierte SGVP Circle Fund investiert in Unternehmen, die weltweit an regulierten und zugänglichen Märkten kotiert sind und die gemäss Analyse der Fondsmanager einen signifikanten Abschlag zum errechneten inneren Wert aufweisen. Mit dem SGVP Circle Fund bietet SG Value Partners Zugang zu einem einzigartigen Portfolio bestehend aus handverlesenen Beteiligungspapieren. Diese Zusammensetzung des Portfolios verfügt über praktisch keine Überlappung zu den gängigen, weit verbreiteten Aktienindizes und gängigen Aktienprodukten. Infolgedessen kann Investoren eine wahre Diversifikation angeboten werden.

«Wir investieren aus der Perspektive eines Unternehmers. Bei der Titelauswahl steht immer das Einzelinvestment im Vordergrund, unabhängig von Benchmark oder Sektor Zugehörigkeit. Finanzmarkt- oder gesamtwirtschaftliche Risiken dominieren bei uns niemals den Anlageentscheid. Mit dem SGVP Circle Fund kombinieren wir die Vorzüge eines Fonds mit den Vorteilen eines diskretionären Vermögensverwaltungsmandats: unsere Kunden profitieren zum einen von der einfachen und effizienten Handhabung einer Kollektivanlage, zum anderen vom direkten Zugang zum Portfolio Management Team wie bei einem Mandat», erklärt Sven Sommer, CEO SG Value Partners AG.

«Der SGVP Circle Fund schliesst den Kreis zwischen unseren Anlegern und uns Portfolio Managern. Dies unterstreicht auch unser Gebührenmodell der Foundersclass und Retailclass in Form einer 20 % Feereduktion bei Unterschreitung von 7% absoluter Performance im Kalenderjahr. Unsere langfristige und strikte Anlagedisziplin ist das wichtigste Merkmal unserer Anlagestrategie. Wir kommunizieren direkt, ehrlich und transparent und suchen den Austausch mit unseren Kunden. Wenn sich unsere Philosophie und Disziplin auch im Denken und im langjährigen Anlagehorizont unser Anleger widerspiegelt, ist der wichtigste Baustein für unseren gemeinsamen Anlageerfolg bereits gelegt.»

5 Fragen

Weshalb berufen Sie sich mit dem SGVP Circle Fund auf die Philosophen Graham und Dodd?
Benjamin Graham gilt gemeinhin als der Urvater des Value Investierens. David Dodd war sein späterer Kollaborateur und hat Grahams Gedankengut als Professor an der Columbia Universität weitergeführt und verfeinert. Die Theorien der beiden Professoren stellen das Fundament für unsere Investmententscheide dar. Im Zentrum unseres Tuns steht immer die «Sicherheit des eingesetzten Kapitals und ein angemessener Ertrag». Dies ist auch beim SGVP Circle Fund nicht anders.

Die Investitionen werden für den SGVP Circle Fund aus der Perspektive eines Unternehmers getätigt. Wie lässt sich diese Aussage konkretisieren?
Erstens investieren wir wie ein Unternehmer langfristig und machen keine spekulativen Investments. Zweitens bewerten wir Firmen auf einer absoluten Basis, analog wie dies Unternehmer tun, bevor sie eine Investition tätigen. Das beginnt schon mit der Auswahl von möglichen Investmentkandidaten. Wir nehmen in unserem Anlageprozess vielmehr den Blickwinkel des Unternehmers ein denn jenen des Portfoliomanagers. Dadurch haben wir die Gewissheit des Verstehens der Firma und ihrem Geschäftsmodell. Dabei orientieren wir uns nicht an relativen Messgrössen.

Wie entgegen Sie dem Vorwurf, dass Value-Strategien statisch und formelhaft seien?
Dies mag auf gewisse Value-Strategien zutreffen. Wir verwenden jedoch keine Filter oder regelbasierte Analysen, da die Gründe, weshalb wir eine Aktie in unser Portfolio aufnehmen, immer sehr unternehmensspezifisch sind. Diese individuellen Faktoren können von einem mechanisierten Filterprozess nicht zuverlässig erfasst werden.

Ist Value zukunftsträchtig oder eher ein Kult aufgrund bekannter Erfolge von Grössen wie etwa Warren Buffett?
Die meisten Value Investoren sind von ihrem Naturell her unabhängig denkend und gehen ihren eigenen Weg. Einen eigentlichen Value-Kult gibt es deshalb nicht. Die Beispiele einiger bekannter Value Investoren zeigen aber, welche Resultate möglich sind, wenn man über die lange Frist preissensitiv und diszipliniert investiert.

Weshalb bezeichnen sie ihren Fund als Circle?
Mit dem SGVP Circle Fund schliesst sich in verschiedener Hinsicht der Kreis zwischen uns und unseren Anlegern. Einerseits ist es unser erstes hauseigenes Produkt. Andererseits soll der Circle als Symbol dafür dienen, dass der Fonds für die Langfristigkeit gedacht ist und der dahinterstehende Portfoliomanagementprozess kontinuierlich aber niemals abgeschlossen ist

SG Value Partners AG
Per Oktober 2020 lagert die Credit Suisse ihr Value-Team aus dem Bereich Asset Management aus und gründet dafür mit der künftigen Geschäftsleitung die SG Value Partners AG. CEO wird Sven Sommer, langjähriges Kadermitglied der Credit Suisse Asset Management. Zusammen mit Gregor Trachsel und David Willi übernimmt er die Mehrheit der Anteile des neuen Unternehmens. Alle drei sind jahrelange Mitarbeitende des Value-Teams der Credit Suisse Asset Management.

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SG Value Partners AG

  Rämistrasse 50, 8001 Zürich
  Schweiz
  +41 44 5217070

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